הבורסה לניירות ערך בתל אביב – איך היא עובדת 2026

בורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE) היא הבורסה הראשית בישראל לסחר במניות ואג"ח. נכון לסוף 2025, נסחרות בה 546 חברות בשווי שוק של כ-950 מיליארד שקל. החל מינואר 2026, הבורסה משנה את ימי ושעות המסחר, בתגובה להתפתחויות בשוק הגלובלי ובכדי לשפר את התחרותיות הישראלית.

נכון לסוף שנת 2025, נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב 546 חברות בשווי שוק כולל של מאות מיליארדי שקלים, ומדד ת"א-125 עלה בכ-27.2% לאורך שנת 2024 בלבד. בורסה תל אביב, הידועה גם כ-TASE (Tel Aviv Stock Exchange), היא הזירה הפיננסית המרכזית של ישראל, מקום שבו חברות ציבוריות מגייסות הון, ומשקיעים ממוסדיים ופרטיים קונים ומוכרים מניות, אגרות חוב, נגזרים ועוד. אם תמיד רציתם להבין איך עובדת הבורסה המקומית, מהן שעות המסחר, אלו מדדים חשובים לעקוב אחריהם, ואיך בכלל מתחילים לסחור, המדריך הזה נכתב בשבילכם. החל מינואר 2026 עברה הבורסה בתל אביב שינויים משמעותיים בימי ובשעות המסחר, ובמאמר זה תמצאו את כל המידע המעודכן, הנתונים הרלוונטיים ביותר, ותשובות לשאלות שישראלים באמת שואלים.

מה זו הבורסה בתל אביב ואיך היא מוסדרת

הבורסה לניירות ערך בתל אביב היא שוק מאורגן, מוסדר ומפוקח שבו מתבצעת קנייה ומכירה של ניירות ערך בין קונים ומוכרים. הבורסה עצמה פועלת כחברה ציבורית ונסחרת בעצמה בשוק, ומקנה לחברות הרשומות בה פלטפורמה לגיוס הון מהציבור.

הבורסה בתל אביב הוקמה בשנת 1953, אך ניצניה כבר קיימים משנת 1935. לאורך עשרות שנים עברה על הבורסה מהפכה טכנולוגית מרחיקת לכת: בשנות ה-90 הונהג מערכת מסחר ממוחשב בשם "רצף", שהחליפה את המסחר הפיזי בצעקות ושלטים. כיום כל המסחר מתנהל באופן דיגיטלי לחלוטין.

הגוף המפקח: רשות ניירות ערך (ISA, Israel Securities Authority) היא הרגולטור הממשלתי האחראי על פיקוח שוק ההון בישראל. רשות ניירות ערך מפקחת על בנקים, בתי השקעות, הבורסה עצמה ועל כל גוף הפועל בשוק ניירות הערך, במטרה להבטיח מסחר תקין, שקיפות מידע ואיסור מניפולציות. ניתן לקרוא עוד על תפקיד הרשות באתר הרשמי של רשות ניירות ערך.

נכון לינואר 2024, נסחרו בבורסה 538 חברות בשווי שוק כולל של 948 מיליארד ש"ח. בסוף 2024 עמד המספר על 533 חברות, ובסוף 2025 עלה ל-546 חברות, מתוכן 49 חברות בעלות רישום דואלי, כלומר הנסחרות הן בתל אביב והן בבורסה בחו"ל (בעיקר נאסד"ק). לשם השוואה והרחבה, כדאי לקרוא גם את המדריך שלנו על מה זה שוק ההון? המדריך למתחילים להשקעה בישראל 2026.

לפי נתוני הבורסה, מחזור המסחר היומי הממוצע בשוק המניות ברבעון הראשון של 2024 עמד על כ-2.1 מיליארד ש"ח, גידול של כ-7% לעומת שנת 2023. מחזורי המסחר באיגרות חוב הסתכמו בכ-4.6 מיליארד ש"ח ביום, ובמק"מ כ-1.9 מיליארד ש"ח ביום.

שינוי ימי ושעות המסחר בבורסה תל אביב 2026

החל מ-5 בינואר 2026, עברה הבורסה בתל אביב לשינוי היסטורי: המסחר מתקיים כעת בימים שני עד שישי, במקום ראשון עד חמישי כפי שהיה נהוג שנים ארוכות. שינוי זה אושר על ידי רשות ניירות ערך ונועד ליישר קו עם השווקים הפיננסיים הגלובליים, להגביר את נגישות הבורסה למשקיעים זרים, ולחזק את הכלכלה הישראלית.

שעות המסחר המלאות בימים שני-חמישי

• טרום פתיחה: 09:25, 09:55 (שער תאורטי מתפרסם החל מ-09:35)
• פתיחת מסחר, קבוצה א': 09:55, 10:00
• פתיחת מסחר, קבוצה ב' ודלות סחירות: 10:15
• מסחר רציף במניות: בערך 10:00 עד 17:15
• מסחר רציף בנגזרים: 09:45, 17:35
• טרום נעילה: שלב שבו ניתן להזין פקודות ללא ביצוע עסקאות שוטפות
• נעילה: בין 17:25 ל-17:30 (בצורה רנדומלית), קובע את שער הסגירה הרשמי

שעות המסחר ביום שישי (יום מסחר מקוצר)

• מניות: 10:00, 13:50
• נגזרים: 10:00, 14:00

חשוב לדעת: עסקאות שמבוצעות ביום שישי ייסלקו ביום ראשון, בהתאם לעיקרון הסליקה T+1, כלומר יום עסקים אחד לאחר ביצוע העסקה. משמעות הדבר היא שהכסף או הניירות עוברים בפועל בין הצדדים יום לאחר הביצוע.

שינוי ימי המסחר מהווה הזדמנות לסוחרים ישראלים לפעול במקביל לפתיחת השווקים האירופיים, מה שיוצר חפיפה גדולה יותר עם שוקי אירופה ומאפשר מסחר דינמי יותר בנכסים בינלאומיים.

המדדים המובילים בבורסה תל אביב וביצועיהם

מדד בורסה הוא סל מניות המייצג קבוצה של חברות, ומשמש אמת מידה לביצועי השוק. הבורסה בתל אביב מנהלת מספר מדדים מרכזיים, שכל אחד מהם מודד מגזר או קבוצת חברות שונה.

טבלת השוואה – המדדים המרכזיים בבורסת תל אביב

בסיכום שנת 2024, הבורסה בתל אביב רשמה ביצועים יוצאי דופן בהשוואה לשנת 2023, כשמדד ת"א-90 הוביל את העלייה עם תשואה שנתית של כ-30.1%. ברבעון הראשון של 2024 בלבד, מדד ת"א-35 עלה כ-8%, ות"א-90 עלה כ-11%. ענפים בולטים שהניבו תשואות גבוהות כללו את מדד ת"א-רשתות שיווק (עלייה של כ-24% ברבעון ראשון), ת"א-בנייה (כ-15%), ות"א-ביטוח (כ-12%).

המכשירים הפיננסיים הנסחרים בבורסה תל אביב

הבורסה בתל אביב אינה מוגבלת למסחר במניות בלבד. מגוון רחב של מכשירים פיננסיים נסחרים בה, ולכל אחד יש מאפיינים שונים, רמות סיכון שונות ופרופיל משקיע שונה.

מניות

מניה היא יחידת בעלות בחברה ציבורית. כשאתם קונים מניה, אתם הופכים לשותפים קטנים בחברה. ערך המניה עולה ויורד בהתאם לביצועי החברה, תנאי השוק וציפיות המשקיעים. בעלי מניות עשויים לקבל גם דיבידנד, חלוקת רווחים.

אגרות חוב (אג"ח)

אגרת חוב היא הלוואה שהמשקיע מעניק לממשלה (אג"ח ממשלתיות) או לחברה פרטית (אג"ח קונצרניות). בתמורה, המנפיק משלם למשקיע ריבית קבועה לאורך תקופת ההלוואה ומחזיר את הקרן בסיומה. אג"ח נחשבות בדרך כלל לסולידיות יותר ממניות, אם כי לא חסרות סיכון.

תעודות סל (ETFs)

תעודת סל היא קרן נסחרת הנסחרת כמניה ועוקבת אחר מדד, סחורה, מטבע או סל נכסים. לדוגמה, תעודת סל על מדד ת"א-35 תייצר תשואה הקרובה לתשואת המדד עצמו. זוהי אחת הדרכים הפופולריות ביותר להשקיע בבורסה בתל אביב, בעיקר למשקיעים פסיביים.

נגזרים – אופציות וחוזים עתידיים

אופציה היא הסכם המעניק לרוכש את הזכות, אך לא החובה, לקנות (Call) או למכור (Put) נכס בסיס במחיר קבוע מראש ובמועד עתידי. חוזה עתידי (Futures) הוא הסכם מחייב לקנות או למכור נכס במחיר ובמועד שנקבעו מראש. נגזרים הם כלים מתקדמים המשמשים לגידור סיכונים ולמסחר ספקולטיבי, ודורשים ידע מעמיק לפני שמשתמשים בהם.

עושי שוק (Market Makers)

עושי שוק הם גופים המספקים נזילות לבורסה על ידי הזנה מתמדת של פקודות קנייה ומכירה. תפקידם הוא לצמצם את מרווח המחירים (Spread) ולמנוע תנודתיות קיצונית. בורסת תל אביב השיקה באפריל 2025 רפורמה מקיפה בעשיית שוק, לפיה הבורסה עצמה משתתפת בתשלום לעושי השוק, בנוסף לתשלום מצד החברות הנסחרות.

איך קונים מניה בבורסה תל אביב – שלב אחר שלב

רכישת מניה בבורסה בתל אביב היא תהליך פשוט יחסית, אך דורשת הבנה של מספר שלבים בסיסיים.

שלב 1: פתיחת חשבון ברוקר

כדי לסחור בבורסה תל אביב, נדרש חשבון ייעודי אצל ברוקר, בנק ישראלי עם זרוע ברוקרז' (כגון IBI, מיטב, מגדל שוקי הון) או בית השקעות עצמאי. ברוקרים ישראלים מחויבים לרישיון מרשות ניירות ערך ומפוקחים על ידה.

שלב 2: הפקדת כספים

לאחר פתיחת החשבון, יש להפקיד את ההון שברצונכם לסחור בו. מומלץ להתחיל עם סכומים שאתם מסוגלים להרשות לעצמכם להפסיד, ולא לסכן את כל חסכונותיכם.

שלב 3: מחקר ובחירת ניירות ערך

לפני קנייה, בצעו ניתוח בסיסי של החברה שברצונכם להשקיע בה, בחנו את דוחות הכספיים שלה, מיקומה התחרותי, מגמות הענף שלה וגורמים מאקרו-כלכליים.

שלב 4: הזנת פקודת מסחר

ישנם מספר סוגי פקודות שחשוב להכיר:

• פקודת מרקט (Market Order): קנייה או מכירה מיידית במחיר השוק. מהירה, אך ללא שליטה על המחיר הסופי.
• פקודת לימיט (Limit Order): קנייה או מכירה במחיר ספציפי או טוב יותר. מאפשרת שליטה במחיר, אך אינה מבטיחה ביצוע.
• פקודת עצירה (Stop Order): פקודה המופעלת אוטומטית כשהמחיר מגיע לרמה מסוימת, משמשת בעיקר להגבלת הפסדים.
• פקודת יום (Day Order): פקודה בתוקף ליום המסחר הנוכחי בלבד.
• פקודת GTC: פקודה שתוקפה נמשך עד לביטולה הידני.

שלב 5: מעקב וניהול הפוזיציה

לאחר ביצוע הקנייה, יש לעקוב אחר הפוזיציה ולהחליט מראש על יעד רווח ועל רמת הפסד מקסימלית שאתם מוכנים לספוג.

עמלות ומיסוי בבורסה תל אביב – מה שחשוב לדעת

אחד הנושאים שנמצאים בפער הגדול ביותר בתוכן הקיים ברשת הוא ההסבר המפורט על עלויות ומיסים. הנה מה שכל משקיע ישראלי חייב לדעת.

עמלות מסחר

עמלות המסחר מורכבות בדרך כלל מ:

• עמלת קנייה/מכירה: אחוז מגודל העסקה (בדרך כלל 0.1%, 0.5% בבנקים, לעיתים נמוך יותר בבתי השקעות עצמאיים).
• עמלת מינימום: סכום מינימלי לעסקה (לדוגמה, 5, 15 ש"ח לעסקה).
• דמי ניהול חשבון: תשלום חודשי/שנתי על ניהול תיק ניירות הערך.
• עמלות נוספות: על נגזרים, המרת מטבע ועוד.

חשוב להשוות עמלות בין ספקים שונים, שכן הפרשים קטנים מצטברים לסכומים משמעותיים לאורך זמן.

מיסוי – מס על רווחי הון ודיבידנדים

לפי רשות המיסים בישראל, רווחי הון ממכירת מניות חייבים במס של 25%. כלומר, אם הרווחתם 10,000 ש"ח ממכירת מניה, תשלמו 2,500 ש"ח מס. בנוסף:

• דיבידנד ממניות ישראליות: חייב במס בשיעור של 25%.
• קיזוז הפסדים: ניתן לקזז הפסדי הון כנגד רווחי הון באותה שנת מס.
• חובת דיווח: קיימת חובת דיווח שנתית לרשות המיסים על רווחי הון. במקרים רבים, הברוקר מנכה את המס במקור.

מומלץ להיוועץ עם רואה חשבון או יועץ מס לפני ביצוע עסקאות גדולות.

מינוף ומסחר ממונף בבורסה תל אביב

מינוף הוא כלי פיננסי המאפשר לסוחר להשקיע בסכומים הגבוהים מההון העצמי שברשותו. לדוגמה, עם מינוף של 1:10, ניתן לשלוט על פוזיציה של 100,000 ש"ח עם הון עצמי של 10,000 ש"ח בלבד. הברוקר מלווה את ההפרש, ואתם משלמים ריבית על ההלוואה.

המינוף מגדיל הן את פוטנציאל הרווח והן את פוטנציאל ההפסד באופן סימטרי. בארה"ב, קיים כלל Pattern Day Trader המחייב הון עצמי מינימלי של 25,000 דולר לביצוע יותר משלוש עסקאות יומיות בשבוע. בישראל ההגבלות שונות ומפוקחות על ידי רשות ניירות ערך, אך ההמלצה המקצועית היא להתחיל עם לפחות 25,000 דולר גם למסחר יומי מקומי.

מסחר ממונף מצריך ידע, ניסיון ומשמעת ברזל בניהול סיכונים. מאור גנימה, מייסד שותף ומנטור ב-מינוף פיננסי, מלמד את תחום המסחר הממונף ומסחר יומי כחלק מתכנית ה-Roadmap של המכללה, עם דגש על ניהול סיכונים נכון ופסיכולוגיית מסחר.

שוק הנוסטרו (Prop Trading) הישראלי – מה שצריך לדעת

מסחר נוסטרו (Proprietary Trading) הוא מסחר בניירות ערך תוך שימוש בהון של החברה, לא בכספי לקוחות. הסוחר מקבל אחוז מהרווחים שייצר. זהו מודל שהפך פופולרי מאוד בקרב סוחרים ישראלים.

נכון ל-2026, ניתן לחלק את שוק הנוסטרו הרלוונטי לסוחר הישראלי לשלושה סוגים:

חברות נוסטרו מקומיות בישראל

מספרן קטן (2, 3 חברות), פועלות לרוב ללא פיקוח פורמלי של רשות ניירות ערך. דוגמאות: Lucid Trading, ברק קפיטל. מאגדות קבוצות סוחרים ומספקות גישה להון משותף.

חברות נוסטרו בינלאומיות הפועלות בישראל

אלו הפעילות ביותר בקרב סוחרים ישראלים:

• The5ers: חלוקת רווחים עד 100%, חשבונות עד 4,000,000 דולר, מתמחה במט"ח.
• FTMO: חלוקת רווחים 80%, 90%, חשבונות עד 200,000 דולר ומעלה.
• Apex Trader Funding: מתמחה בחוזים עתידיים, 100% חלוקת רווחים על 25,000 הדולר הראשונים ו-90% לאחר מכן, חשבונות עד 300,000 דולר.
• SabioTrade: גישה ליותר מ-250 נכסים, חלוקת רווחים עד 95%, חשבונות עד 2,000,000 דולר.

יתרון מרכזי של מסחר נוסטרו הוא שהסיכון הכלכלי האישי מצטמצם, הסוחר אינו מסכן את כספו שלו. עם זאת, שיעור התחלופה בתחום גבוה, ורוב הסוחרים אינם מצליחים לייצר רווח עקבי לטווח ארוך. לכן, הכשרה מקצועית ומעמיקה היא תנאי הכרחי להצלחה.

כדי לקבל מידע אישי וממוקד על כניסה לעולם המסחר, הצטרפו לקבוצת הווטסאפ של מאור גנימה, שם מאור ושותפיו משתפים תובנות שוטפות ומחנכים סוחרים מתחילים ומתקדמים כאחד.

ההבדל בין בורסה תל אביב לבורסות בחו"ל – יתרונות וחסרונות

שאלה שכל משקיע ישראלי נתקל בה: האם כדאי להשקיע בבורסה בתל אביב, בבורסה בחו"ל, או בשתיהן? התשובה היא: תלוי במטרה שלכם.

הגישה המקצועית המומלצת היא פיזור בין שני השווקים. חשיפה לבורסה בתל אביב מאפשרת היכרות עם חברות מקומיות ומנגנוני שוק ישראליים, בעוד חשיפה לשווקים בינלאומיים מספקת פיזור סיכונים וחשיפה לחברות הגדולות בעולם. ניתן לקרוא עוד על עקרונות הפיז

לפרטים על ההכשרה המלאה ←

או הצטרפו לקבוצת הווטסאפ הקהילתית שלנו לעדכונים ותכנים שוטפים.

גילוי נאות: התוכן במאמר זה הוא מידע כללי לצורכי לימוד והיכרות עם התחום בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לרכישה, החזקה או מכירה של נייר ערך כלשהו כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995. אין באמור תחליף לייעוץ אישי בידי בעל רישיון המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם. השקעה בשוק ההון כרוכה בסיכון לרבות אובדן הקרן. כל פעולה היא באחריות המשקיע בלבד.