מבנה שוק הוא רצף השיאים והשפלים שמופיע בגרף המחיר ומגדיר האם השוק נמצא במגמה עולה, מגמה יורדת או בדשדוש ללא כיוון ברור.
שלושת מצבי מבנה השוק
מבנה שוק עולה מאופיין ברצף של שיאים גבוהים יותר (Higher Highs) ושפלים גבוהים יותר (Higher Lows): כל גל עלייה שובר את השיא הקודם, וכל תיקון נעצר מעל לשפל הקודם. מבנה שוק יורד פועל בדיוק הפוך: שיאים נמוכים יותר (Lower Highs) ושפלים נמוכים יותר (Lower Lows). כאשר אין רצף עקבי בשני הכיוונים, השוק נחשב לשוק דשדוש או קונסולידציה.
שבירת מבנה
שבירת מבנה (Break of Structure, BOS) מתרחשת כאשר המחיר חוצה נקודת שיא או שפל מרכזית שמגדירה את המגמה הנוכחית. בגישות Smart Money מבחינים בין שבירת מבנה רגילה, שממשיכה לאשר את המגמה הקיימת, לבין שינוי אופי השוק (Change of Character, CHoCH), שמאותת על היפוך מגמה אפשרי. השיאים והשפלים שנבחנים יכולים להיות של גוף הנר, של הצל, או של נקודת סגירה בלבד, והגדרה זו משתנה לפי השיטה שבה משתמשים.
ניתוח מבנה שוק נעשה בדרך כלל על מספר מסגרות זמן במקביל. מבנה השוק במסגרת זמן גבוהה (כגון יומי או שבועי) נחשב לרמת הייחוס הראשית, ומבנה השוק במסגרת זמן נמוכה יותר מסייע לאיתור נקודות כניסה ספציפיות בתוך הכיוון הכללי.
- HH, Higher High: שיא גבוה יותר מהשיא הקודם, אופייני למגמה עולה
- HL, Higher Low: שפל גבוה יותר מהשפל הקודם, אופייני למגמה עולה
- LH, Lower High: שיא נמוך יותר מהשיא הקודם, אופייני למגמה יורדת
- LL, Lower Low: שפל נמוך יותר מהשפל הקודם, אופייני למגמה יורדת
- BOS, Break of Structure: שבירה של שיא או שפל מרכזי בכיוון המגמה הקיימת
- CHoCH, Change of Character: שבירה בכיוון הנגדי למגמה, המאותתת על היפוך אפשרי
לדוגמה, בגרף שעתי נצפה מבנה עולה: השוק עלה ב-3 אחוזים ויצר HH, לאחר מכן תיקן ב-1.5 אחוזים ויצר HL, ולאחר מכן שב ועלה ב-2 אחוזים ויצר HH נוסף. בשלב הבא ירד המחיר ב-4 אחוזים ושבר את ה-HL האחרון, כלומר שבר את מבנה השוק העולה ויצר CHoCH. הסוחר מגדיר סיכון של 1R למסחר בכיוון העולה, ולאחר ה-CHoCH בוחן מחדש את הכיוון לפני שמסכן R נוסף.
מונחים קשורים
מידע כללי, אינו ייעוץ השקעות. מסחר בחוזים עתידיים ובמינוף כרוך בסיכון להפסד.