שורט היא פוזיציית מסחר שנפתחת במכירת נכס או חוזה עתידי, ומניבה רווח כאשר מחיר הנכס יורד ומפסידה כאשר המחיר עולה.
כאשר פותחים פוזיציית שורט בחוזים עתידיים, מוכרים חוזה שעדיין לא מוחזק בפועל. הרעיון הוא לסגור את הפוזיציה מאוחר יותר ברכישת אותו חוזה במחיר נמוך יותר, כך שההפרש בין מחיר המכירה למחיר הרכישה מהווה את הרווח.
שורט הוא הצד הנגדי ללונג. בעוד שסוחר לונג מרוויח מעליית מחיר, סוחר שורט מרוויח מירידתו. שתי הפוזיציות קיימות בשוק בו-זמנית ומאזנות זו את זו.
סיכונים ייחודיים לשורט
חשוב להבין כי הסיכון בפוזיציית שורט אינו סימטרי לפוזיציית לונג. בקניית מניה ללא מינוף, ההפסד המרבי מוגבל לסכום ששולם, כי המחיר לא יורד מתחת לאפס. בשורט, לעומת זאת, המחיר יכול לעלות ללא גבול תיאורטי, ולכן ההפסד הפוטנציאלי לא מוגבל. בחוזים עתידיים, גם בלונג וגם בשורט, ההפסד עלול לעלות על הביטחון שהופקד.
נקודות מפתח
- פוזיציית שורט נפתחת במכירה ונסגרת ברכישה
- הרווח נוצר כאשר מחיר הסגירה נמוך ממחיר הפתיחה
- דרישות הביטחונות (מרג'ין) משתנות בין בורסות וברוקרים, ויש לבדוק אותן מול הברוקר
- שורט חשוף לתנועות חדות כלפי מעלה, המכונות לעיתים "שורט סקוויז"
לדוגמה, סוחר פותח פוזיציית שורט על חוזה עתידי ומגדיר סיכון של R אחד. מחיר הכניסה נקבע כך שעצירת ההפסד נמצאת במרחק של 1 אחוז מעל מחיר הכניסה, והיעד עומד על 2 אחוזים מתחתיו, ביחס סיכון-תשואה של 1 עד 2. אם המחיר יורד ומגיע ליעד, הרווח עומד על 2R, ואם המחיר עולה ומגיע לעצירת ההפסד, ההפסד עומד על R אחד בלבד.
מונחים קשורים
מידע כללי, אינו ייעוץ השקעות. מסחר בחוזים עתידיים ובמינוף כרוך בסיכון להפסד.